股票简称：冠中生态 股票代码：300948
关于青岛冠中生态股份有限公司
申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函的回复
保荐人（主承销商）
（四川省成都市东城根上街95号）
2023年5月
深圳证券交易所：
根据贵所于2023年2月6日下发的《关于青岛冠中生态股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2023〕020023号）（以下简称“审核问询函”）的要求，青岛冠中生态股份有限公司（以下简称“发行人”、“冠中生态”或“公司”）会同国金证券股份有限公司（以下简称“国金证券”或“保荐机构”或“保荐人”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）对审核问询函所涉及的问题认真进行了逐项核查和落实，现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本审核问询函回复所使用的简称或名词释义与《青岛冠中生态股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“募集说明书”）中一致。
在本审核问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。
目录
问题1、关于财务情况 ........................................................................................ 3
问题2、关于募投项目 ...................................................................................... 54
问题3、关于风险因素 .................................................................................... 100
问题4、关于媒体报道 .................................................................................... 100
问题1、关于财务情况
截至2022年9月30日，发行人最近一期扣非归母净利润为3,766.24万元，同比减少7.12%；发行人最近三年一期毛利率分别为43.30%、42.82%、40.72%和27.83%，最近一期毛利率下降超过10%；报告期内发行人经营活动产生的现金流量净额为10,161.05万元、7,826.90万元、-12,022.11万元和468.31万元，报告期内下滑较大且2021年为负数。
发行人最近三年及一期末应收账款及合同资产余额合计数分别为1.88亿元、4.32亿元、6.47亿元和6.94亿元，占营业收入的比重分别为67.54%、148.01%、161.01%和249.92%。
请发行人补充说明：（1）结合发行人报告期内收入构成、最近一期主要项目的收入成本构成及与以往年度同类项目的主要差异，利润结构变化情况，量化分析发行人最近一期毛利率和业绩下滑的主要原因；（2）结合最近一期公司经营情况、影响公司经营业绩的主要因素变动趋势等说明发行人业绩是否持续满足发行上市条件；（3）发行人报告期内经营活动产生的现金流量净额下滑较大且2021年为负主要原因；截至目前，发行人现金流量水平是否符合《创业板上市公司证券发行上市审核问答》（以下简称《审核问答》）的规定；（4）结合发行人业务特点、主要客户、销售政策及信用政策、同行业可比公司情况，说明发行人最近三年应收账款及合同资产合计金额显著提高的原因及合理性；（5）结合发行人最近一期应收账款账龄、期后回款及坏账核销情况、同行业可比公司情况，说明应收账款坏账准备计提是否充分；（6）请结合《审核问答》问题21的相关规定、最近三年及一期盈利情况、最近一年经营活动现金流量净额为负、最近一期毛利率大幅下降、应收账款及合同资产合计金额显著提高等情况，说明发行人是否存在偿债风险及相应应对措施；（7）自本次发行相关董事会前六个月至今，公司已实施或拟实施的财务性投资的具体情况，结合最近一期财务报表科目具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务）情形，是否符合《审核问答》有关财务性投资和类金融业务的要求。
